保险利率首次倒挂 突破2.5％底线呼声渐高 郝演苏称实施联系利率制不现实  

　　中央财经大学保险学院院长郝演苏教授表示，在内地银行本身都没有实现市场化汇率制的前提下，保险业施行联系利率制目前并不现实，需要一个循序渐进的过程。

　　7月21日起金融机构人民币存贷款基准利率上调0.27个百分点，8月15日起储蓄存款利息个人所得税税率由现行的20％调减为5％，这一轮新的加息和降低利息税政策，使得一年期定期存款的税后利率由2.448％上升至3.1635％。

　　利率的上升，一方面能提升寿险公司的投资收益。但是，更为重要的是，升息对于固定利率为2.5％的寿险保单来说，可谓“压力”巨大。这个3.1635％的利率，首次超过了已实施8年多的寿险保单2.5％的预定利率。保险公司要求利率市场化的声音因此越来越多。不过，专家表示，在大的金融环境下，保险业实施市场化利率需要一个循序渐进的过程。

　　利率首次倒挂

　　“事实上，加息对于保险业特别是寿险业的影响是两面性的。一方面，升息能提升寿险公司的投资收益；但另一方面，利率的长期倒挂，即银行利率高于寿险产品，从长远来看，将有部分热钱从保险公司‘搬家’至银行，将使寿险保单的销售面临压力。”中意人寿朱小姐告诉记者。

　　她表示，一般而言，保险产品主要分为保障类、储蓄类和投资类，具体地说，在加息减税的影响下，像终身寿险、两全保险、储蓄型养老险等储蓄类产品将受到比较明显的影响；相反，像健康险、意外险、定期寿险等保障类产品基本不受影响。“加息减税后，部分对收益率比较敏感的保险客户有被分流的可能。”

　　而此次加息减税，对固定利率的寿险产品的影响会不会产生很大冲击呢？对此，记者联系国内几家保险公司，得到的答案几乎都是“其实影响也不是太大”。

　　平安保险集团深圳总部销售部相关工作人员告诉记者，“身处保险行业，我们一直在关注央行加息的事情，我们认为过去几次加息包括这次的加息，对寿险行业应该没有太大影响，特别是平安”。

　　在他看来，现在寿险产品结构大部分业绩来自于长期交费的寿险，客户投资主要是为退休以后的生活做准备，为自己的小孩储备一笔教育金，为自己的健康买一个保险，寿险主要的收入是来自这一块。“在寿险这块，客户真正看好的是保障功能而非强调投资功能。因此，加息减税，对固定利率的寿险产品销售的影响不会立竿见影。还有一块主要是保障型的业务，健康险、意外险，而这一块对于利率来说不是太敏感。”

　　信诚保险公司的冯先生告诉记者，从目前市场的反应来看，加息对相关寿险业务的影响不是很明显，退保现象也不多。“从长远来看，就比较难说了。”他表示。

　　费率市场化暂难实施